Avaliação de opções de compra americanas em ações que pagam dividendos. Robert E Whaley. Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, USA. Available on-line em 19 de abril de 2002. Este artigo examina o desempenho de preços da equação de avaliação para opções de compra americanas em ações com dividendos conhecidos E compara-a com dois métodos de aproximação sugeridos A aproximação obtida pela substituição do preço das ações líquido do valor presente dos dividendos depositados no modelo de Black-Scholes é mostrada para induzir uma correlação espúria entre o erro de predição e 1 o desvio padrão do retorno do estoque, 2 O grau em que a opção está dentro do dinheiro ou fora do dinheiro, 3 a probabilidade de exercício antecipado, 4 o tempo até a expiração da opção e 5 o rendimento de dividendo do estoque Um novo método de examinar A eficiência do mercado de opções é desenvolvida e testada. A avaliação das opções de compra americanas ea expectativa de queda do preço das ações ex-dividendo. O estudo centra-se no declínio do preço das ações ex-dividendos implícito na avaliação das opções de compra americanas em ações com pagamento de dividendos A fórmula de preços de opções de compra do Roll 1977 e a estrutura observada dos preços de transação de opção de compra da CBOE são usadas para inferir o ex-dividendo esperado O declínio dos preços das ações como uma proporção do montante do dividendo O declínio relativo é mostrado para ser significativamente diferente de um, confirmando algumas provas recentes de estudos que examinaram os preços das ações nos dias em torno ex-dividendo. Escolha uma opção para localizar o acesso a este Artigo. Os autores agradecem os comentários e sugestões de J David Jobson, Allan W Kleidon, Clifford W Smith, Jr Seha M Tinic, Steven Manaster, o árbitro e os participantes da oficina de finanças da Duke University, da Northwestern University, da Simon Fraser University, da University of Alberta e da Universidade do Arizona Berry Hsu forneceu assistência computacional muito cuidadosa Esta pesquisa foi concluída, enquanto Whaley era um membro do corpo docente da Universidade de Alberta e da Universidade de Chicago. Copyright 1986 Publicado por Elsevier B V. Recommended articles. Citing articles. Cookies são Usado por este site Para obter mais informações, visite a página de cookies. Copyright 2017 Elsevier BV ou seus licenciantes ou contribuintes ScienceDirect é uma marca registrada da Elsevier B. V.Valoração de opções de compra americanas em ações com dividendos Empíricos testes. Se você tiver problemas de download Um arquivo, verifique se você tem o aplicativo adequado para visualizá-lo primeiro Em caso de problemas adicionais, leia a página de ajuda IDEAS Observe que esses arquivos não estão no site IDEAS Por favor, seja paciente como os arquivos podem ser grandes. Como o acesso a este documento É restrito, você pode querer olhar para uma versão diferente em Pesquisa relacionada mais abaixo ou procurar uma versão diferente do it. Article provided b Y Elsevier em seu diário Journal of Financial Economics. Volume Ano 10 1982 Issue Mês 1 March Páginas 29-58.
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